Biotran approves a capital increase to meet its business plan.

Biotran, Gestión de Resiudos, S.L. has approved a share capital increase suscribed by the Private Equity Fund “Castilla y León Capital Desarrollo I” managed by Ahorro Corporación Desarrollo and promoted by the Castilla y León Regional Government and the saving banks based in this region. The funds invested will allow Biotran to meet its business plan for the following years. Biotran is the third acquisition by AC Desarrollo in 2011 following its investments in Grupo Postigo and Metales Extruidos.

Biotran, established in 1998, is an integrated manager of hazardous and non-hazardous waste authorized to perform waste collection, transport, storage and processing. The Company operates in Spain through its waste processing facilities located in Plasencia (province of Cáceres) and Tudela de Duero (province of Valladolid) and its commercial office in Madrid with a total headcount of 40 employees and expected 2011 revenues amounting to € 4 M processing 10 thousand tons of waste.

In March 2011, Biotran won a public tender to be appointed as the exclusive waste manager of “SIGRE Medicine and Environment” which is a non-profit entity established to ensure comprehensive management of domestic medical waste by the members of the pharmacy industry in Spain: Farmaindustria (National Association of Pharmacy Industries), FEDIFAR (Federation of Pharmacy Distributors) and the General Council of the Official Colleges of Pharmacists (retailers). In order to serve this contract, Biotran has built a state of the art new facility in Tudela de Duero, financed by the funds invested by AC Desarrollo, which displays a unique technology with a processing capacity of 36 thousand tons of medical waste per year.

The new facility and the agreement with SIGRE will sustainably increase Biotran processed tons and revenues and will drive it to leadership in the pharmacy waste industry in Spain, enabling the Company to broaden its client base in the industry towards big pharmas and retailers. Moreover, Biotran has designed a mid-term business plan to diversify its revenues covering other industries and activities such as oil derivatives and industrial waste processing and waste to energy processing.

“Ahorro Corporación Desarrollo” is the Managing Partner of “Castilla y León Capital Desarrollo I, Private Equity Fund” and a subsidiary within the Spanish financial services Group “Ahorro Corporación”. AC Desarrollo has offices in the cities of Madrid, Valladolid, Málaga, Sevilla and Valencia and is among the most recognized PE firms in the Spanish middle market. During the last decade it has invested in over 40 Companies in a wide range of industries with a successful track record.

The current portfolio of the Fund “Castilla y León Capital Desarrollo I” includes equity stakes in the following companies: Endaki Tecnocast, Iberfresco Fresh Product Company, Metales Extruidos and Biotran.

The Company business plan, designed together with AC Desarrollo, focus in the development of the electric and software business areas, specially with reference to travelers and people mobility management systems and equipment, where it expects to increase the product portfolio, as well as to the development of systems and applications in the field of the information technology services.

Postigo was founded four decades ago as a family company which manufactured and distributed traffic signals. Currently, Postigo is a diversified group with activities in the markets of road safety, traveler information systems, maintenance and conservation of road infrastructures, public works, administrative concessions, and metallic structures for electricity transportation.

In 2005, as part of a strategy for increasing the added value to its product and processes, Postigo acquired Alba Electrónica, a technology company specialized in equipment and electronic systems for transport and travelers information.

Grupo Postigo has benefited from a steady growth in the last years, reaching an income of €72 million in the year 2010. Its headquarters are located in Valencia, it has production facilities in Torrejón de Ardoz and local branches or representatives in every region of Spain, with around 300 employees.

The advisors in the operation were Alameda 3 Abogados for Grupo Postigo and Broseta Abogados and KPMG for AC Desarrollo.

AC Desarrollo is Ahorro Corporación group's private equity management company. Currently, it manages funds totaling €516 million, with offices in Madrid, Málaga, Sevilla, Valencia and Valladolid. Since its foundation in 1999, AC Desarrollo has invested in 40 companies of a wide range of markets, contributing in the execution of their business plans.

Metales Extruidos increases its share capital to afford its business plan.

The Corporation Metales Extruidos has approved a share capital increase suscribed by the Private Equity Fund “Castilla y León Capital Desarrollo I” managed by Ahorro Corporación Desarrollo and promoted by the Castilla y León Regional Government and the saving banks based in this region. The funds invested will allow Metales Extruidos to pursue the ambitious goals set in its business plan.

Metales Extruidos was established in 1962 and manufactures a broad range of extruded aluminium profiles distributed to a variety of industries such as automotive, utilities, transport, real estate, etc.

Metales Extruidos, with a headcount of 350 employees, is based in Valladolid where, in 2010, it opened a new “state of the art” factory, worth €54M investment, which includes the latest technology for all of the industrial works involved in aluminium processing: extrusion, machining, lacquering, decoration and thermal break. This manufacturing facility has an installed capacity of 35 thousand tons per year and is expected to improve significantly the efficiency and quality of the diverse manufacturing processes involved.

Metales Extruidos has subsidiaries in Morocco, France and Portugal and the CLCD I Fund has committed a € 9M investment in the Group to enhance its market share and meet its growth plan in international markets.

“Castilla y León Capital Desarrollo I, PEF” was promoted by the Treasury Council of the Castilla y León Regional Government through its subsidiary “ADE Financiación” and by the savings banks based in this region with €67 Millions of capital available to invest in Companies located at Castilla y León facing growth plans. In addition to the stakes acquired in Metales Extruidos, CLCD I holds stakes in Endaki Tecnocast and Iberfresco Fresh Product Company.

“Ahorro Corporación Desarrollo” is the Managing Partner of CLCD I, PEF and a subsidiary within the Spanish financial services Group “Ahorro Corporación”. AC Desarrollo has offices in the cities of Madrid, Valladolid, Málaga, Sevilla and Valencia and is among the most recognized PE firms in the Spanish middle market. During the last decade it has invested in 39 Companies in a wide range of industries with a successful track record.

Iberfresco increases its share capital to afford its business plan.

“Iberfresco Fresh Product Company, S.L.” has approved a share capital increase suscribed by the Private Equity Fund “Castilla y León Capital Desarrollo I”. The funds invested will allow Iberfresco to pursue its strategic growth objectives set in its business plan, once fully completed the post-merger integration of “Congelados Chover, S.A.” acquired by Iberfresco in 2007.

“Castilla y León Capital Desarrollo I, PEF”, was established by “ADE Financiación” which is a regional development agency and by the savings banks headquartered at the region of Castilla y León. Its main purpose is supporting Corporate growth strengthening business development within this region.

Iberfresco is currently the largest producer and distributor of frozen vegetables within Castilla y León and among the main producers in Spain. The Company owns two manufacturing facilities located at Olmedo (Valladolid) and Alcudia (Valencia). Olmedo holds the Company headquarter with over 100 employees and accounts for most of the supply stocking, processing, freezing, packaging and distribution activities. The funds invested will finance the projected widening of the warehouse and the installation of new production and packaging lines, both at the Olmedo facility.

The Company offers a wide range of high-quality frozen vegetables including peas, green beans, potatos, carrots, rice, salads and other specialties, mostly produced in Castilla y León, and distributed to retail markets and industry clients for its reprocessing, both in national and export markets. Its yearly production is c.30 thousand tons and it holds all of the industry certified qualifications such as ISO 22000, ISO 9000 and IFS besides its business partners customized suppliers’ quality approvals.

“Castilla y León Capital Desarrollo I, PEF” was promoted by the Treasury Council of the Castilla y León Regional Government through its subsidiary “ADE Financiación” with the purpose of investing in Companies located at this region facing feasible growth plans and it initially held € 67 Millions available to invest.

“Ahorro Corporación Desarrollo” is the Managing Partner (GP) of the above mentioned PEF and a subsidiary within the Spanish financial services Group “Ahorro Corporación”. AC Desarrollo has offices in the cities of Madrid, Valladolid, Málaga, Sevilla and Valencia and is among the most recognized PE firms in the Spanish mid-size market where it has acquired equity stakes in 42 Companies during the last decade in a wide range of industries with a successful track record.

Ahorro Corporación amplía capital en Grupo NRSur a través de un fondo de capital riesgo.

Ahorro Corporación ha invertido en Grupo Negocios de Restauración del Sur, NRSur, empresa del sector de restauración rápida, mediante una ampliación de capital por parte del fondo de capital riesgo AC Capital Premier II, F.C.R., gestionado por AC Desarrollo.

El Grupo NRSur, con sede en Málaga, es el líder en Andalucía en el sector de restauración rápida, con una facturación superior a 38 millones de euros. La compañía explota actualmente 33 establecimientos de la enseña Burger King, siendo el primer operador de esta franquicia en Andalucía y uno de los principales en España. El Grupo NRSur también gestiona 16 establecimientos de la enseña Dunkin´ Coffee, situados en Madrid y Andalucía.

La entrada de Ahorro Corporación permitirá a Grupo NRSur acometer un ambicioso plan de crecimiento con la enseña Burger King, una de las franquicias más reconocidas y de mayor crecimiento en los últimos años. Asimismo, el Grupo NRSur continuará la expansión de la cadena de establecimientos de Dunkin’ Coffee.

La inversión en Grupo NRSur es la tercera operación de AC Desarrollo en 2010, junto con las adquisiciones de Vaughan Systems y Geroresidencias La Saleta, empresas en las que AC Desarrollo ha tomado una participación mayoritaria.

Los asesores de la operación han sido Garrigues y BES Investimento por parte de Grupo NRS y Cuatrecasas, KPMG y Deloitte por parte de Ahorro Corporación.

AC Desarrollo, sociedad gestora de entidades de capital riesgo del Grupo Ahorro Corporación, gestiona un patrimonio total de 516 millones de euros. Cuenta con oficinas en Madrid, Sevilla, Málaga, Valencia y Valladolid, y es una entidad de referencia en el middle market en España. Desde el inicio de su actividad, en 1999, AC Desarrollo ha adquirido participaciones en 44 empresas de diversos sectores. En Andalucía, ha invertido en 20 empresas, entre ellas, Axesor, Flight Training Europe, Demas, Bodegas Williams & Humbert, Balneario de Lanjarón y Omega Seguridad.

Ahorro Corporación es el grupo de servicios financieros de las Cajas de Ahorros. Sus accionistas son la CECA y 39 Cajas de Ahorros.

Ahorro Corporación acquires 55% in Vaughan Systems through its private equity fund.

Vaughan Systems, Spain’s leading on-site and multimedia English language training company, announced today that Ahorro Corporación has acquired a 55% stake through its private equity fund, AC Capital Premier II, managed by AC Desarrollo. The current shareholders will retain 45% of the capital.

The Ahorro Corporación stake will allow Vaughan Systems to take a “qualitative growth leap”, enabling it to capture a larger share of the Spanish market as well as enter new markets. Vaughan Systems has developed a unique business model that has led it to become the reference benchmark in the English language training industry and the unquestioned market leader in Spain. The four pillars of the business model include (i) presence in TV and radio, (ii) R & D, (iii) proprietary methodology and training and (iv) the industry’s highest quality faculty network. Vaughan Systems has three principal lines of business: on-site training, media and publishing. These business lines cater traditionally to corporate and individual clients. In parallel with the entry of a strategic partner, the bases have been set for a new stage in the Company’s growth, with the addition of a 4,000 m2 corporate headquarters in Madrid, the selection and incorporation of a new CEO, as well as the expansion of radio coverage.

Richard Vaughan, U.S. citizen, resident of Spain and Chairman of Vaughan Systems, stated that, “Ahorro Corporación is the ideal partner for our corporate development. This step will allow us to strengthen and accelerate our 2010-2014 business plan, which includes greater geographical expansion throughout Spain and in several key Latin American cities.”

Rafael Pérez Benayas, General Manager of AC Desarrollo, asserted that, “this transaction is an exciting opportunity for Ahorro Corporación, as we believe the English language training market has enormous potential. With our stake, we want to contribute to the development of an ambitious growth plan for all lines of business that may position Vaughan Systems as the leader in other markets as well.”

In addition to its proven training methodology, endorsed by the more than 60,000 students since the Company was founded in 1977, Vaughan Systems is recognized as being highly innovative, having developed new products and initiatives, as well as pioneered and developed concepts such as Vaughantown™, the Inglés Definitivo (Definitive English) collectable series, Master in Professional English and the Advanced Program in Humanities and Social Sciences, the first thematic TV channel in Digital TV (Aprende Inglés™ TV), a 24-hour English-speaking radio station (Vaughan Radio), the videogame “Play English™” for Sony PSP, and innovative programs in collaboration with national, regional and municipal governments, among other initiatives.

The advisors of the transaction were Matlin Associates for Vaughan Systems and on the legal side Garrigues advised Ahorro Corporación and DLA Piper and KPMG counseled the Company.

About Vaughan Systems: Operating for 33 years, Vaughan Systems is Spain’s leading on-site and multimedia English language training company, with sales volumes exceeding €20 million, more than 415 teachers and employees, 500 corporate clients per year, a monthly listening audience of half a million on Vaughan Radio and a total monthly viewing audience on Aprende InglésTM TV of over three million.

AC Desarrollo is the private equity group of Ahorro Corporación, which manages funds totaling €516 million. With offices in Madrid, Seville, Malaga, Valencia and Valladolid, it is one of the leading private equity firms in the Spanish middle market. Since it began operations in 1999, AC Desarrollo has acquired stakes in 36 companies in different industries, supporting their improvement and growth plans.

Ahorro Corporación is the Spanish Savings Banks' financial services group; its shareholders include CECA (Confederation of Spanish Savings Banks) and 39 Savings Banks.

La operación se ha realizado a través del Fondo Castilla y León Capital Desarrollo I, gestionado por AC Desarrollo. La planta de producción de Endaki Tecnocast estará en funcionamiento en el primer trimestre de 2010.

Ahorro Corporación Desarrollo ha adquirido para el Fondo Castilla y León Capital Desarrollo I el 22,5% del capital social de Endaki Tecnocast S.L, empresa dedicada a la fabricación de grandes piezas de fundición que cuenta con una fábrica en La Robla (León). Tras realizar una inversión cercana a los 35 millones de euros, Endaki Tecnocast contará con las instalaciones, los equipos y la tecnología necesarios para la fabricación de piezas fundidas, destinadas principalmente a la industria eólica. Endaki Tecnocast, que será una de las fundiciones más avanzadas, tanto en España como internacionalmente, alcanzará una capacidad de producción de 30.000 toneladas/año.

La planta de producción entrará en funcionamiento en el primer trimestre del 2010. Ocupa una superficie superior a 20.000 m2 y podrá fabricar también grandes piezas para otros usos industriales. Inicialmente, Endaki Tecnocast generará empleo para 60 personas en La Robla. El equipo directivo de la compañía está compuesto por profesionales con larga experiencia en el sector de fundición.

La inversión en Endaki Tecnocast cumple los objetivos planteados por AC Desarrollo para el Fondo Castilla y León Capital Desarrollo I, contribuyendo al fortalecimiento del tejido empresarial de la Comunidad. Los asesores en la operación de Endaki Tecnocast han sido KPMG, y Garrigues Abogados y Asesores Tributarios en el área legal.

Castilla y León Capital Desarrollo I, F.C.R. es un fondo de capital riesgo constituido en 2008, que cuenta con 67 millones de euros de patrimonio. Los partícipes del Fondo son ADE Financiación, empresa propiedad de la Agencia de Inversiones y Servicios de Castilla y León, Caja España, Caja Duero, Caja de Burgos, Cajacírculo, Caja de Segovia y Caja de Ávila. El objetivo del Fondo es apoyar a las empresas de Castilla y León en su crecimiento y expansión, así como en el desarrollo tecnológico y en la mejora de su competitividad.

Ahorro Corporación Desarrollo, S.G.E.C.R., S.A. es la sociedad gestora de fondos de capital riesgo del Grupo Ahorro Corporación. Fue creada en 1999, gestiona actualmente fondos con un patrimonio total de € 325 M. y cuenta con oficinas en Madrid, Valladolid, Sevilla, Málaga y Valencia. Hasta la fecha, Ahorro Corporación Desarrollo ha tomado participaciones en 35 empresas de diversos sectores y entre sus compañías participadas destacan Musgo, Litalsa, Axesor, Flight Training Europe, Freigel, Grupo Geroresidencias, Neocodex, ABC Arquitectura Modular y Atec.

El fondo de capital riesgo AC Capital Premier II, gestionado por Ahorro Corporación Desarrollo, ha adquirido una participación accionarial mayoritaria en el capital social de Litografía Alavesa, S.A. (LITALSA). El accionariado ha quedado compuesto tras la transacción por el fondo AC Capital Premier II y D. Juan Inchausti, actual Presidente de Litalsa.

La adquisición ha sido parcialmente financiada con un préstamo facilitado por Banesto y Ahorro Corporación Financiera, como entidades directoras, y Caja de Ahorros de Navarra, Caja Vital y Caja Rioja como entidades financiadoras.

LITALSA, fundada en 1972, es la compañía líder en el mercado español de barnizado y litografía de envases metálicos. Entre 2003 y 2006, Litalsa ha realizado importantes inversiones para modernizar y aumentar el número de líneas de producción, así como para construir un nuevo almacén y adecuar la fábrica a la normativa medioambiental. LITALSA cerró el ejercicio 2006 con unas ventas de € 13,5 MM y un beneficio neto de € 2,3 MM.

Ahorro Corporación Desarrollo es la sociedad gestora de fondos de capital riesgo del Grupo Ahorro Corporación, cuyos accionistas son 43 Cajas de Ahorros y la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA). Actualmente, gestiona 6 fondos de capital riesgo que totalizan un patrimonio de € 275 MM. Desde su puesta en marcha en 1999, los fondos gestionados por AC Desarrollo han realizado 29 inversiones por un importe total de € 161 MM y 11 desinversiones. Entre sus compañías participadas destacan: Musgo, Fábrica Electrotécnica Josa (BJC), Aurgi, Hitecsa Aire Acondicionado, Freigel Foodsolutions, Safelayer, Montero Alimentación, Neocodex, Williams & Humbert y Balneario de Lanjarón.

PriceWaterhouseCoopers ha realizado el due diligence financiero, fiscal, laboral y medioambiental y KPMG ha realizado el análisis de mercado. Garrigues Abogados ha actuado como asesor legal. ASINVEST ha actuado como asesor financiero de los vendedores.

Inveralia, Torreal, AC Desarrollo, CAM y el resto de accionistas de Famosa han acordado hoy la venta del 100 % del capital de la compañía a Vista Capital. La operación está sujeta a la aprobación por parte de las autoridades de defensa de la competencia. Inveralia, Torreal, AC Desarrollo y antiguos accionistas compraron el 100% de la juguetera en octubre de 2002. En diciembre de 2003, vendieron un 10% del capital a la CAM.

Con la venta de hoy, los inversores han multiplicado su inversión por un múltiplo cercano a 3 veces en un periodo inferior a 3 años, obteniendo una rentabilidad superior al 50%. La operación ha sido un éxito para los inversores. Lazard y Garrigues han asesorado a los vendedores y Santander Investment Services y Jones Day, a los compradores.

Famosa es la compañía juguetera líder en España. Está presente en 60 países del mundo. Vende juguetes de casi todas las categorías, que son fabricados en China y en Onil, Alicante.

AC DESARROLLO es la sociedad gestora de fondos de capital inversión del Grupo Ahorro Corporación. Actualmente, gestiona 4 fondos de capital riesgo que totalizan un patrimonio de cerca de 160 mil millones. Desde su puesta en marcha en 1999, los fondos gestionados por AC Desarrollo han realizado 20 inversiones por un importe total cercano a 90 mil millones. Los sectores en los que ha invertido incluyen alimentación, productos para la limpieza del hogar, aire acondicionado, juguetes, telecomunicaciones y desarrollo de software, y entre sus compañías participadas destacan Cervezas Alhambra, Hitecsa Aire Acondicionado, Alimentos Freisa, Montero Alimentación y Neocodex.

Andalucía Capital Desarrollo, fondo de capital riesgo de AC Desarrollo participado por las Cajas de Ahorros andaluzas, ha adquirido a Danone el 95% del Balneario de Lanjarón. Aguas de Lanjarón, filial de Danone y empresa envasadora de agua mineral, mantendrá el 5% del capital restante. Junto a las Cajas, participa de la compra a título privado Luis Espínola, que fue director financiero de Aguas de Lanjarón y ha estado ligado a la compañía durante los catorce últimos años. La intención de Ahorro Corporación es reactivar el balneario, que durante 2004 recibió la visita de once mil clientes.

El fondo de capital riesgo AC Capital Premier, gestionado por Ahorro Corporación Desarrollo, ha realizado una ampliación de capital en Alimentos Freisa para financiar la adquisición del 100% de Ibergel. Tras la operación, AC Capital Premier controlará el 71% del capital social de Alimentos Freisa y el empresario Miguel Morenés el 29% restante.

Alimentos Freisa es uno de los principales fabricantes en España de platos precocinados congelados y refrigerados. Desde la entrada de Ahorro Corporación Desarrollo en el accionariado en el año 2000, la Compañía ha crecido a una tasa anual del 15%. La adquisición de Ibergel consolida la estrategia de Freisa de convertirse en el proveedor de referencia para atender las necesidades de la gran distribución y liderar el proceso de oferta de producto al canal de hostelería y restauración, así como al resto de canales.

Con dos fábricas localizadas en San Fruitós de Bages (Barcelona) y Roales del Pan (Zamora), el Plan de Negocio contempla fusionar ambas compañías para crear el principal fabricante español de precocinados y platos preparados congelados, con una producción anual de 30 millones de kilos y casi 50 millones de euros de facturación en 2004. Además, la dimensión del nuevo grupo le permitirá reforzar sus operaciones en el mercado europeo en las líneas de producto actuales, así como el lanzamiento de nuevos productos adaptados a esos mercados.

La adquisición se ha financiado también con deuda estructurada proporcionada por Rabobank. Atlas Capital y Riva y García han sido los asesores financieros en la operación.

Ibergel es la tercera inversión de Ahorro Corporación Desarrollo en las últimas 2 semanas, después de tomar una participación mayoritaria en la compañía Fábrica Electrotécnica Josa-BJC y liderar el LBO de Aurgi. Estas inversiones representan la culminación de un ejercicio extraordinario para la gestora, ya que se suman a la inversión, a principios de año, en Fradir, y a la desinversión en Persan, que supuso multiplicar por cinco la inversión inicial.

AC DESARROLLO, la sociedad gestora de fondos de capital inversión del Grupo Ahorro Corporación, ha adquirido una participación mayoritaria en el capital de Fabrica Electrotécnica Josa, S.A., fabricante y distribuidor de material eléctrico que comercializa sus productos con la marca BJC, en una operación que incluye tanto compra de acciones como una ampliación de capital.

La compañía, fundada en 1928, se dedica a la fabricación y distribución de pequeño material eléctrico doméstico, material eléctrico industrial, iluminación de exteriores y domótica. BJC es una de las 3 compañías que lideran el segmento del pequeño material eléctrico doméstico con una cuota de alrededor del 15% del mercado español. La compañía, que goza también de una posición relevante en el segmento de iluminación de exteriores, cerró el ejercicio 2003 con unas ventas de 40 mil millones de euros y un beneficio antes de intereses, amortizaciones e impuestos de 6,8 mil millones. La planta de producción, inaugurada a finales del 2002, comprende más de 29.000 m 2 construidos, y la plantilla asciende a 470 personas.